지금 시작하지 않으면 늦는다 - 복리의 마법 (1편)

장기 투자 vs 단기 투자

장기 투자란 1년 이상은 투자하는 것이라고 정의하겠습니다.

 

사람들마다 저마다 다른 투자 방법이 있겠지만, 저는 주식 공부에 쓸 시간이 부족한 직업에 종사하는 일반적인 사람이라면 장기 투자를 추천합니다.

 

먼저 단기 투자의 어려운 점은 다음과 같습니다.

• 단기 투자에서는 저점과 고점을 맞춰야 하는데 맞추기가 어렵습니다. 맞추려고 한다면 경제 공부를 많이 해야 가능할 것 같아요.
• 사람의 마음은 욕심이 가득해서 고점에서 사고 싶고, 불안함이 가득해서 저점에서 팔고 싶습니다. (다들 이런 경험 많으시죠? 저도 그랬습니다.)
• 공부를 하더라도 내 예상대로 시장이 흘러가지 않는 경우가 많습니다.

 

장기 투자를 추천하는 이유는 다음과 같습니다.

• 자산은 우상향합니다. 이는 역사적으로 증명되어 있어요.
• 주식 투자 공부에 시간을 쓰지 않아도 됩니다.
• 복리를 이용해 안정적으로 큰돈을 벌 수 있습니다.

 

복리의 마법

바로 본론으로 들어가겠습니다.

0원에서 시작하여 매달 100만원씩 적립식 투자를 하고 연 10%를 번다고 가정해 보겠습니다.

위의 그래프처럼 5년 뒤엔 7,744만 원인데요 무려 30년 후에는 22.6억 원을 벌 수 있습니다.

 

이로 인해, 우리는 2가지 사실을 알 수 있습니다.

• 장기 투자는 복리를 이용해 안정적으로 큰돈을 벌 수 있습니다.
• 장기 투자는 투자한 시간에 비례하기 때문에 최대한 일찍 시작하는 게 좋습니다.

 

위의 그래프를 직접 입력해서 확인해볼 수 있도록 웹사이트를 만들었습니다.

글 하단에 있으니 한 번 해보세요~

 

장기 투자를 할 수 있는 한 가지 방법

사람의 마음이란 간사해서 손해를 보면 손절하고 싶어 집니다. 수익률이 -50%라면 어느 누가 안 팔고 싶을까요? 더 이상 이 회사는 가망이 없다 생각하고 손절하고 싶을 거예요. 정해준 손절 라인이 있던 것도 아닌데 말이죠.

 

출처: 토스뱅크 (https://www.tossbank.com/articles/bubble)

만약에 운이 안 좋아서 2001년경 나스닥을 5048 달러에 샀다고 생각해 봐요. 이후 2008년까지 -70%까지의 손실을 경험하게 됩니다. 누구나 손절하고 싶을 거예요.

보라색 구간이 닷컴 버블

하지만 만약에 손절하지 않았다면 어떻게 될까요? 그 결과는 모두가 알고 있지만 26년 5월 19일 기준 26090 달러로 500%의 수익률을 달성하게 돼요. 그렇다면 어떻게 손절하지 않을 수 있을까요? 그 방법 중의 하나가 올웨더 포트폴리오입니다.

 

올웨더 포트폴리오

세계 최대 헤지펀드 브리지워터의 창업자 레이 달리오(Ray Dalio)가 고안한 전략으로, "어떤 경제 환경에서도 버틸 수 있는 포트폴리오"를 목표로 만들어졌어요.

 

올웨더 포트폴리오란 음의 상관관계에 있는 종목들로 포트폴리오를 구성해요. 예를 들어, 나스닥 60%와 단기 채권 40%인 포트폴리오를 만들어요. 이걸 백테스트 돌려서 수익률과 역대 최대 하락(MDD)을 구해볼 수 있는데요. 연이율은 11%, 최대 하락폭은 -15%가 나옵니다. 주식 100%인 종목은 -70% 을 겪으며 손절했겠지만, 주식과 채권을 함께 담은 포트폴리오는 -15%이기 때문에, 주식을 팔지 않고 오랫동안 보유할 수 있는 용기를 가지게 돼요.

 

자세한 이야기는 제가 저번에 올린 포스트에 자세히 써뒀으니 참고하세요. (글 하단에 링크가 있습니다.)

 

장기 투자를 하기 힘든 경우

단기간에 큰 목돈이 필요한 경우는 장기 투자를 하기 힘들 수 있습니다.

 

2020년 코로나 팬데믹 당시 증시는 -30~40% 의 하락을 기록했는데요. 만약에 이때 몇 달 뒤에 집을 사서 잔금을 치러야 하는 경우라면 큰일이 날 수도 있습니다.

 

따라서 복리를 이용하는 장기 투자를 하기 위해서는 당장에 큰 목돈이 필요하지 않은 경우에 적합합니다. 아니면 전체 자산의 일부분은 현금으로 남기는 방법을 선택해야겠죠.

 

정말로 자산은 우상향 하는가?

이런 생각이 들 수도 있습니다. 역사적으로 지금까지는 자산이 우상향 했지만, 갑자기 세상이 뒤바뀌어서 자산 시장이 감소하게 되면 어떻게 하나?

 

그럼 한 번 상상을 해봅시다. "자산 시장이 영구적으로 하락하는 세상"이란 어떤 세상일까요? 그건 주식 시장만 떨어지는 것이 아니라 부동산, 달러, 금 등의 모든 자산 가격이 하락하는 것이고 이는 인류의 생산성과 경제 활동이 후퇴하는 세상입니다. 갑자기 핵전쟁이 터져서 모든 인류가 멸망하거나, 거대한 운석이 지구에 떨어져 빙하기가 오는 문명이 붕괴하는 수준이어야 해요.

 

오히려 이렇게 생각할 수도 있습니다. 그런 세상이라면 주식뿐만 아니라 현금을 가지고 있어도 의미가 없습니다. 화폐 가치가 흔들리게 될 테니까요. 그때는 하락하는 주식을 갖고 있으나, 현금을 가지고 있으나 비슷할 겁니다.

 

그리고 우리는 역사적으로 "세상이 뒤바뀐" 순간들을 여러 번 경험했습니다. 1, 2차 세계대전, 대공황, 오일쇼크, 닷컴 버블, 금융위기, 코로나 팬데믹. 매번 "이번엔 진짜 끝이다"라는 말이 나왔지만, 시장은 결국 회복했고 더 높은 곳으로 올라갔어요.

 

물론 100% 확신할 수 있는 미래는 없습니다. 하지만 투자란 결국 불확실성 속에서 가장 합리적인 선택을 하는 것입니다. 그리고 역사가 말해주는 가장 합리적인 선택은, 분산된 포트폴리오로 꾸준히 장기 보유하는 것이에요.

 

부록: 웹 복리 그래프 계산기

https://ch-util.vercel.app/compound-interest

복리 계산기 — Util Kit

위 링크는 제가 만든 웹사이트인데요.

초기 자본, 월 투자금, 연 수익률, 투자 기간을 입력해서 최종 자산이 얼마인지 알려주는 그래프입니다.

한번 입력해서 확인해보세요!

 

그렇다면 자산의 얼마의 비중으로 투자하는게 좋을까요?  다음 편으로 이어집니다!

 

링크

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올웨더 포트폴리오 글: https://bsnn.tistory.com/212